Przetasowania na morskich szlakach LNG w I połowie 2025 r. [RAPORT]

Import LNG do Unii Europejskiej wzrósł o 18,5% w pierwszej połowie 2025 r. W tym samym okresie chińskie porty przepompowały w imporcie o ponad 20% mniej LNG niż w pierwszej połowie 2024 r. Mimo spadku popytu na LNG w Chinach w pierwszej połowie 2025 r. zaobserwowaliśmy odbicie, a globalny eksport wzrósł o 3% r/r do 210,5 mln ton – podaje Banchero Costa na bazie danych LSEG.

Największym eksporterem LNG są obecnie Stany Zjednoczone, które odpowiadały za 24,8% dostaw na rynek transportu morskiego gazu w pierwszej połowie 2025 r. Dostawy z terminali LNG Kataru, zapewniły temu krajowi załadunki z udziałem 19,6% w rynku morskich dostaw. Australia przez swoje terminale gazowe wprowadziła 18,8% LNG na globalny rynek. 

W okresie styczeń-czerwiec 2025 r. Stany Zjednoczone wyeksportowały 52,2 mln ton LNG, co stanowi niesamowity wzrost o 20,2% r/r. Bowiem w pierwszej połowie 2024 r. zbiornikowce LNG wypłynęły z portów amerykańskich z 43,4 mln ton skroplonego gazu. 

Katar wyeksportował 41,2 mln ton w I połowie 2025 r., co oznacza wzrost o 6,5% r/r. Australia wpompowała w zbiornikowce LNG 39,5 mln ton w okresie styczeń-czerwiec 2025 r. i zanotowała  spadek eksportu o 3,5% r/r. W terminalach LNG Rosji  załadowano 15,1 mln ton LNG na zbiornikowce, które również dostarczały gaz do krajów UE. 

Japonia importowała 33,5 mln ton LNG w pierwszej połowie 2025 r., co stanowi niewielki wzrost o 1,2% r/r. Korea Południowa sprowadziła przez terminale LNG 24,6 mln ton w I półroczu 2025 r., co oznacza wzrost o 2,3% r/r. Indie przepompowały w terminalach LNG 12 mln ton, co oznacza spadek o 8,2% w porównaniu do I półrocza ubr. 

Chiny zmieniają rynki dostaw

Chiny importowały 30,7 mln ton LNG w pierwszej połowie 2025 r., co stanowi spadek o 21,3% r/r. W ubr. terminale LNG w ChRL przyjęły 39 mln ton. Greg Molnar, analityk ds. gazu w International Energy Agency (IEA) ustalił, że na spadek popytu Chin na LNG wpłynęło kilka podstawowych czynników. Jednym z ważnych okazał się niższy popyt krajowy, choć zużycie gazu spadło jedynie o około 1% w pierwszej połowie 2025 r. Jednak wzrost udziału odnawialnych źródeł energii w dostawach energii zmniejszył presję na zużycie gazu. Na zmniejszenie popytu na importowany LNG miały również relacje cen gazu i węgla, który w Chinach stanowi istotną część miksu energetycznego.  

Mniejsze dostawy gazu skroplonego zostały zrekompensowane większym strumieniem gazu przesyłanego rurociągami. - Dostawy rosyjskiego gazu przesyłanego rurociągami wzrosły o prawie 25% (czyli o prawie 4 mld m3) w pierwszej połowie 2025 r., a gazociąg Siła Syberii jest obecnie eksploatowany z maksymalną przepustowością kontraktową – informuje Molnar. 

Chiny zaktywizowały krajową produkcję gazu. Wydobycie ze złóż krajowych wzrosło o około 6% w pierwszej połowie 2025 r. Nie było to zbyt duże odbicie w produkcji, ponieważ popyt krajowy nie oczekiwał skokowych dostaw krajowej produkcji gazu. Niższy był również popyt na gaz ze strony operatorów magazynów. Po stosunkowo łagodnej zimie Chiny zakończyły sezon grzewczy z magazynami zapełnionymi w prawie 50%. To ograniczyło uzupełnianie zapasów w drugim kwartale 2025 r. 

Zmiany w miksie importowym gazu ChRL z dostaw USA dały się zauważyć już na początku 2025 roku. Eskalacja wojny handlowej między Chinami a Stanami Zjednoczonymi zmieniła handel gazem ziemnym. Miało to wpływ na napięcia w dostawach i zmienność cen LNG. Ale było również korzystne dla odbiorców LNG w UE. 

Chińsko-amerykańskie gry gazowe

Spekulacje co do zmian na rynku dostaw LNG narastały już od lutego, kiedy Chiny odpowiedziały na groźby administracji Trumpa i wzrost ceł na towary z Chin. ChRL zareagowało, wprowadzając 15% cło na dostawy amerykańskiego gazu ziemnego. Od tego czasu stawki wzrosły, a Chiny nałożyły 125% cło na towary ze Stanów Zjednoczonych, a amerykańscy urzędnicy odpowiedzieli cłem w wysokości 145%. 

Jason Feer z Poten and Partners, globalny dyrektor ds. wywiadu biznesowego, powiedział wtedy, że „bezpośrednie cło na LNG w Chinach nie uniemożliwia nabywcom importu gazu z USA, ale osłabia przewagę konkurencyjną, która wzmocniła chiński sektor eksportu LNG” – powołuje się Jacob Dick, Senior Editor, LNG, Natural Gas Intelligence. 

Należy zauważyć, że chińskie firmy energetyczne były nie tylko kluczowymi odbiorcami ale również  inwestorami w amerykańskich projektach LNG od 2016 roku. Rosnący popyt Chin przyczynił się do uruchomienia obiektów eksportowych LNG w Sabine Pass i Corpus Christi należących do Cheniere Energy Inc. – wymienia Jacob Dick. 

Richard Kinder, prezes wykonawczy Kinder Morgan Inc. (KMI), przewidział, że rosnące napięcia z Chinami nie wpłyną na popyt na amerykański LNG i zyski amerykańskich operatorów infrastruktury. Kinder zauważył, że „Po pierwsze, Chiny nie importują amerykańskiego LNG od lutego, a mimo to popyt na gaz zasilający bije rekordy, osiągając średnio 15,5 mld stóp sześciennych dziennie w pierwszym kwartale i zbliżając się do 17 mld stóp sześciennych dziennie w ciągu kilku ostatnich dni” – cytuje Jacob Dick. 

Rurociągi należące do KMI obsługują kilka terminali eksportowych LNG w Luizjanie i Teksasie. Firma planuje również projekt w Missisipi, który pozwoli na eksport o wysokości 10,85 mln ton rocznie. Kinder powiedział, że firmy takie jak KMI liczą na to, że popyt Chin na amerykański LNG zostanie „więcej niż zrekompensowany” przez Europę i inne kraje Azji. I amerykańscy eksporterzy się nie przeliczyli.  

UE zwiększa import LNG

Unia Europejska jest obecnie największym importerem LNG na świecie, odpowiadając za 25,2% globalnego importu LNG. W pierwszej połowie 2025 r. UE przepompowała w terminalach LNG 53,3 mln ton gazu skroplonego. To wzrost o 18,5% r/r w porównaniu z 45 mln ton przyjętymi w pierwszej połowie 2024 r. Jest to również trochę powyżej rekordowych 51,6 mln ton importowanych w pierwszej połowie 2023 r. 

Wielka Brytania sprowadziła na rynek wysp 5,6 mln ton LNG w pierwszej połowie 2025 r. Jest to niesamowity wzrost o 32,8% r/r. Bowiem w pierwszej połowie 2024 r. importowano jedynie 4,2 mln ton. Ale był już rekordowy import w pierwszej połowie 2023 r., kiedy terminale Wysp Brytyjskich przepompowały do rurociągów 10,8 mln ton LNG.