Globalni operatorzy portów kontenerowych kontrolują prawie 50% rynku i zwiększają potencjał przeładunkowy

Grupa wiodących globalnych operatorów terminali kontenerowych w 2025 r. osiągnęła istotny wzrost przeładunków. Nowi operatorzy, AD Ports i Adani, oraz duzi operatorzy CMA CGM, MSC Group, APM Terminals i Hanseatic Global Terminals, kontynuują agresywną trajektorię wzrostu z ubiegłego roku – informuje w najnowszym raporcie Drewry’s Global Container Terminal Operators Annual Review & Forecast 2026/27.

Globalne wolumeny przeładunków w portach kontenerowych w 2025 roku wykazały się niezwykłą odpornością [na zawirowania gospodarcze i geopolityczne – MG], rosnąc o 6,5% rok do roku do 994 mln TEU – wyliczyła Eleanor Hadland, autorka raportu i starsza analityczka ds. portów i terminali w Drewry. „Jako grupa, globalni operatorzy terminali (GTO) osiągnęli lepsze przyrosty niż rynek światowy. Zwiększyli oni obroty średnio o 8,9% rok do roku, co powiększyło ich udział w rynku globalnym z 48,8% w 2024 roku do 49,9% w 2025 roku”.

PSA International na czele stawki

Na czele rankingu utrzymała się grupa terminali PSA International, z przeładunkami na poziomie 69,9 mln TEU, co oznacza wzrost o 5,3% - podaje w raporcie Drewry. Przypomnijmy, że PSA International posiada 40% udziałów w Baltic Hub w Gdańsku. Pozostałymi współwłaścicielami gdańskiego terminalu są Polski Fundusz Rozwoju (30%) oraz fundusz IFM Global Infrastructure Fund (30%). 

Gdański terminal przyczynił się również do dobrych wyników głównego udziałowca. Baltic Hub w Gdańsku przeładował w 2025 roku prawie 2,77 mln TEU (2,24 w 2024 r.). Natomiast w pierwszej połowie 2026 roku terminal Baltic Hub obsłużył blisko 1,6 mln TEU, co oznacza wzrost o 23% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.

W raporcie rocznym PSA International Pte Ltd (PSA) informuje, że „obsłużyła 105 mln TEU w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2025 r., co stanowi wzrost o 5% w porównaniu z analogicznym okresem w 2024 r.” Terminale PSA Singapore przeładowały 44,5 mln TEU, a terminale PSA poza Singapurem zapewniły łączną przepustowość na poziomie 60,4 mln TEU. To stanowi wzrost odpowiednio o 8,7% i 2% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Dobre wyniki terminali sprawiły, że „przychody i zysk operacyjny Grupy PSA wzrosły odpowiednio o 7% i 19%”. Zysk netto za rok obrotowy wzrósł jednak tylko o 0,5% z powodu wyższych kosztów podatkowych i bezgotówkowego odpisu z tytułu utraty wartości aktywów niematerialnych i prawnych – wyjaśnia Zarząd PSA w raporcie rocznym za 2025 r.

Dynamiczna China Merchants Port Group

Patrząc wstecz na ostatnie 5 lat ciężkiej pracy, spółka osiągnęła wysokiej jakości wyniki rozwojowe, charakteryzujące się „synergią między skalą a wydajnością, równowagą między jakością a szybkością oraz jednoczesnym postępem na rynkach krajowych i zagranicznych” – stwierdza Feng Boming, prezes China Merchants Port Group Co., Ltd we wstępie do raportu rocznego CM Ports 2025.

Podkreśla on, że „Po pierwsze, skala podstawowej działalności osiągnęła nowy poziom. Całkowite przeładunki kontenerów wzrosły [w ciągu 5 lat – MG] ze 122 mln TEU do ponad 206 mln TEU przy średniorocznym tempie wzrostu (CAGR) na poziomie 11,1%”. Dodajmy, że CM Ports posiada również terminale masowe. Ich przeładunki wzrosły [w ciągu 5 lat – MG] z 454 mln ton do 1 266 mln ton przy CAGR na poziomie 22,8%. 

Taki wynik osiągnięto „dzięki znacznemu zwiększeniu agregacji zasobów i przepustowości hubów oraz nieustannemu wzrostowi globalnej konkurencyjności, CM Port znalazł się w czołówce światowych operatorów portów publicznych. Po drugie, rozbudowano strukturę zagraniczną” – podkreśla Feng Boming, prezes CM Port. W efekcie roczny zysk wzrósł do ponad 10 mld juanów (RMB). „Po czwarte, operacje kapitałowe przyniosły imponujące rezultaty”.

Fuzje, przejęcia, nowe koncesje

Analityczka Drewry stwierdza, że „W związku ze stosunkowo niewielką liczbą możliwości prywatyzacji, stwierdzamy, że koncesje na terminale kontenerowe wkraczają w nowy cykl dojrzałości”. Sytuacja ta powstała, ponieważ długoterminowe umowy dzierżawy przyznane pod koniec lat 90. i na początku XXI wieku kończą się. „W związku z tym wiele GTO proaktywnie zarządza dojrzewaniem swojego portfela i ściśle współpracuje z organami koncesyjnymi na długo przed odnowieniem koncesji, aby dostosować swoje cele”.

Procesy fuzji i przejęć (M&A) nadal dynamicznie się rozwijają zdaniem Drewry, jednak „fragmentacja geopolityczna doprowadziła do wzrostu protekcjonizmu regulacyjnego, który opóźnia, a nawet blokuje duże transakcje”. Autorzy raportu jako przykład podają impas związany z przejęciem międzynarodowego portfela Hutchison Ports przez TiL i BlackRock. 

Przejęcia terminali i portów są jednak wciąż w polu zainteresowania wielu inwestorów. Np. Macquarie przejmuje 50% udziałów w australijskiej firmie Patrick Stevedores przez przejęcie Qube. Stonepeak tworzy nową platformę – United Ports LLC – z CMA CGM, która przejmie portfel aktywów terminali CMA. Wspomniany CM Port z powodzeniem zainwestował w NPH w Indonezji i zawarł umowę kupna udziałów w projekcie Vast w Brazylii. HIPG na Sri Lance rozpoczęło działalność w zakresie przeładunku kontenerów i osiągnęło pojemność miliona TEU.

Autorka raportu i starsza analityczka ds. portów i terminali w Drewry zauważa, że „monetyzacja aktywów terminali nie jest nową strategią”. Eleanor Hadland jest zdania, że „umowa CMA CGM ze Stonepeak dodatkowo pokazuje, że partnerstwo może generować korzyści dla inwestorów i operatorów”.

Kurs na zielone porty i innowacje

Inwestycje kapitałowe badanych 19 operatorów terminali wzrosły o 23% w 2025 r. GTO koncentrują się na rozbudowie sieci terminali, modernizacji infrastruktury oraz wprowadzaniu automatyzacji i rozwoju rozwiązań informatycznych. Np. informatyzacja terminali APM Terminals polegała na wprowadzaniu nowoczesnych technologii cyfrowych w formie usługi APM Terminals API. 

API (Application Programming Interface) to oprogramowanie pośredniczące, które umożliwia komunikację między dwiema aplikacjami. Innowacyjne, wiodące w branży interfejsy API firmy APM Terminals umożliwiają klientom pobieranie danych o statusie kontenerów w czasie rzeczywistym z systemów operacyjnych terminali do własnych systemów wewnętrznych, takich jak system zarządzania logistyką lub transportem (TMS) – podkreśla APM Terminals.

Eleanor Hadland prognozuje, że GTO dodadzą do swoich portfeli łączną zdolność produkcyjną wynoszącą 186 mln TEU w latach 2025–2030. W szacunkach trzeba być jednak ostrożnym, bo w obliczaniu dodatkowych zdolności przeładunkowych można „dostrzec element podwójnego liczenia ze względu na wspólną strukturę własnościową w całym sektorze”.

W strategiach rozwojowych wielu operatorów planuje się znaczne nakłady na projekty typu greenfield. Hadland szacuje, że mogą one stanowić 23% prognozowanego wzrostu netto portfela GTO. Czterech operatorów – MSC Group, CMA CGM, Adani i HGT – planuje do 2030 r. zwiększyć potencjał przeładunkowy w terminalach typu greenfield o 4 mln TEU każdy lub nawet więcej – ustaliła Hadland. Dwaj pierwsi operatorzy dodadzą nawet ponad 8 mln TEU.

Spektakularnym przykładem spoza Europy jest inwestycja w Suez Canal Container Terminal (SCCT), należący do APM Terminals. Zarząd terminala poinformował 1 lipca 2020 r., że „podpisał umowę zakupu energii elektrycznej z Egipskim Urzędem ds. Nowych i Odnawialnych Źródeł Energii (NREA) oraz zarządcą portu, Suez Canal Economic Zone (SCZONE)”. Na podstawie tej umowy „terminal będzie mógł w 100% korzystać z energii odnawialnej”. Umowa plasuje SCCT wśród pionierów w zakresie portów w kraju, które w pełni wykorzystują energię odnawialną – podkreśla w komunikacie Zarząd SCCT.

Kontenerowi liderzy

Analityczka tylko kilku operatorów terminali kontenerowych zalicza do rzeczywistych GTO. W raporcie podkreśla się, że ​​ kluczowymi czynnikami są „wielkość, przynależność do linii żeglugowych i przewaga „pierwszego gracza”. Dlatego do GTO zalicza się DP World i MSC Group, które posiadają inwestycje terminalowe we wszystkich 10 regionach świata. Czterej inni GTO (APM Terminals, Hutchison Ports, CMA CGM i ICTSI) działają natomiast w dziewięciu regionach świata.

PSA, która w 2025 roku zajmowała pierwsze miejsce w rankingu operatorów terminali, działa w ośmiu regionach świata. China Cosco Shipping i Evergreen zarządzają terminalami w siedmiu regionach świata. „Chociaż w latach 2024–2025 nie nastąpiła żadna zmiana w zakresie geograficznym działalności żadnego z operatorów GTO, w przypadku kilku z nich niedawna aktywność w zakresie fuzji i przejęć oraz inwestycje typu greenfield wzmocniły ich pozycję na kluczowych rynkach” – podkreśla autorka Drewry’s Global Container Terminal Operators Annual Review & Forecast 2026/27.

W ostatnich latach nie lada wyzwaniem i sposobem na budowanie przewagi konkurencyjnej jest budowa zielonych korytarzy i kompleksowa dekarbonizacja działalności. Z deklaracji zarządów i analizy strategii wynika, że wszystkich 19 operatorów uwzględnionych w rankingu opublikowało zobowiązanie do osiągnięcia zerowej emisji netto. Wszystkie deklaracje strategie zakładają dość odległe terminy kompleksowej dekarbonizacji, do 2040, a nawet do 2060. Obok paliw alternatywnych stawia się w dużej mierze na wykorzystanie wyposażenia elektrycznego, które korzysta z energii odnawialnej.