Mitsui O.S.K. Lines z amerykańskim kapitałem i FSRU w Gdańsku

Japońska grupa żeglugowa Mitsui O.S.K. Lines, Ltd. (MOL) potwierdziła kontakt z amerykańskim inwestorem. Japoński armator będzie operatorem pływającego terminalu LNG (FSRU) w Gdańsku na zlecenie GAZ-SYSTEM. FSRU o mocy 6,1 mld m³ rocznie ma rozpocząć pracę w 2028 roku.

Mitsui O.S.K. Lines, Ltd. (MOL) zarządza zróżnicowaną flotą składającą się z około 935 statków,  według danych raportu rocznego za lata 2024/2025. Flota obejmuje samochodowce, masowce, zbiornikowce ropy i LNG. W spółkach holdingu pracuje ponad 10 500 osób. Mitsui O.S.K. Lines (MOL) eksploatuje 7 terminali FSRU. Jej flota gazowców liczy około 120 statków.

MOL jest m.in. operatorem MOL FSRU Bauhinia Spirit. Jest to jeden z największych na świecie FSRU, wyposażony w zbiorniki o pojemności magazynowej tysiąca m³. Obecnie wyczarterowany jest na potrzeby dostaw gazu do  Hongkongu. MOL aktualnie realizuje  dwa projekty FSRU. Jeden terminal będzie  w Gdańsku, drugi FSRU wykonywany jest dla Singapuru. Obie instalacje mają być uruchomione do 2028 r.

Armator  oficjalnie potwierdził kontakt po doniesieniach medialnych sugerujących, że Elliott Investment Management nabył udziały w spółce. Sugerowano, że transakcję przygotowano z „konkretnym inwestorem”. MOL oświadczył, że zobowiązuje się do terminowego i właściwego ujawniania informacji oraz sprawiedliwego traktowania wszystkich akcjonariuszy i inwestorów, zgodnie z Zasadą Uczciwego Ujawniania Informacji. Wcześniejsze doniesienia obserwatorów rynku inwestycyjnego wskazywały, że inwestorem zainteresowanym Mitsui O.S.K. Lines, Ltd. jest Elliott Investment Management.

Pełne oświadczenie MOL brzmi następująco: „Niektóre media donosiły, że Elliott Investment Management nabył udziały w Mitsui O.S.K. Lines, Ltd. Zgodnie z doniesieniami, z firmą skontaktował się konkretny inwestor” – cytował Shipping Telegraph. Dyrekcja MOL skierowała do akcjonariuszy informację, że „Spółka, zgodnie z Zasadą Uczciwego Ujawniania Informacji i zasadą równego traktowania akcjonariuszy, zobowiązuje się do terminowego i właściwego ujawniania informacji oraz do uczciwego traktowania wszystkich akcjonariuszy i inwestorów”.

Kierownictwo Mitsui O.S.K. Lines, Ltd. w krótkim komunikacie poinformowało, że „Spółka finalizuje obecnie Plan Zarządzania Korporacyjnego Grupy MOL „BLUE ACTION 2035” Faza 2, którego ogłoszenie planowane jest na koniec marca, i w dalszym ciągu dąży do tego, aby plan ten przyczyniał się do średnio- i długoterminowego wzrostu wartości dla wszystkich interesariuszy”.

Amerykański inwestor w MOL

Elliott Investment Management nabył „znaczny” udział w Mitsui OSK Lines. Dwa źródła podają, że naciska na japońską firmę żeglugową, aby poprawiła zwroty dla akcjonariuszy i efektywność kapitałową – informował Reuters. Akcje Mitsui OSK kontynuowały wzrosty i urosły o około 12% po tym, jak Reuters poinformował o inwestycji, którą Elliott potwierdził później w oświadczeniu

Tydzień później Mitsui O.S.K. Lines przyciągnęło uwagę po silnym wzroście cen akcji, z zyskami na poziomie 17,8% w ciągu ostatniego miesiąca i 40% w ciągu ostatnich 3 miesięcy – wyliczyli analitycy Yahoo. Ostatni wzrost zysków Mitsui O.S.K. Lines w ujęciu miesięcznym i trzymiesięcznym wpisuje się w dłuższy okres wysokich całkowitych zysków dla akcjonariuszy w ciągu 3 i 5 lat, co sugeruje, że dynamika narasta, a nie słabnie.

Amerykański fundusz hedgingowy jest na czele rosnącej aktywności inwestorów w Japonii. Giełda naciska firmy japońskie, aby przyspieszyły reformy zarządzania i przekształciły portfele akcji. Elliott uważa, że Mitsui OSK powinno przeprowadzić przegląd swojego portfela nieruchomości i rozważyć ponowne notowanie spółki zależnej Daibiru, poinformowały również źródła zaznajomione ze sprawą – podaje Reuters. W 2022 roku Mitsui OSK przekształciło Daibiru, którego aktywa obejmują nieruchomości komercyjne w centrum Tokio, w spółkę zależną w całości należącą do siebie i wycofało ją z obrotu giełdowego.

MOL w offshore i FSRU

Z analizy danych giełdowych wynika, że w porównaniu z ostatnim zamknięciem na poziomie 6410 jenów wartość Mitsui O.S.K. Lines na około 5707 jenów, przy zastosowaniu stopy dyskontowej 6,68% i szczegółowych prognoz zysków – wylicza Yahoo. Na korzystne postrzeganie MOL wpływ ma dywersyfikacja usług oraz ekspansja i inwestycje w logistykę energetyczną, w tym w dwupaliwowe VLCC na LNG. Stabilność finansową zapewniają długoterminowe kontrakty czarterowe na transport zbiornikowcami LNG oraz zaangażowanie w morskie projekty wiatrowe. 

Między innymi, Mitsui O.S.K. Lines rozwija usługi w Europie w oparciu o flotę statków serwisowych. Firma bierze udział w projektach rozwoju pływających turbin wiatrowych w Japonii.  W Europie MOL nawiązał współpracę z Schoeller Holdings. MOL będzie tu eksploatować dwa statki serwisowe CSOV, których dostawa planowana jest na 2027 rok. MOL będzie rozwijać działalność w Europie poprzez Deutsche Offshore Schifffahrt. 

Na Tajwanie MOL uczestniczy w projekcie farmy wiatrowej Feng Miao Offshore. Operator  włączył się w projekty farm wiatrowych Greater Changhua 1 i 2a Offshore, wykorzystując pierwszą nowo wybudowaną na Tajwanie łódź SOV. W Japonii  MOL zaangażował się w morską farmę wiatrową Kitakyushu-Hibikinada. Koncern włączył się także w projekt demonstracyjny pływającej turbiny wiatrowe, który wykonywany jest u wybrzeży prefektury Aichi. 

Dywersyfikując swoją aktywność biznesową kierownictwo Mitsui O.S.K. Lines projektuje  pozyskanie przychodów z różnych źródeł aktynowości. Jednym z nich będą przychody z wieloletniego kontraktu na eksploatację FSRU w Gdańsku. GAZ-SYSTEM poinformowała niedawno, że planuje istotne zwiększenie mocy regazyfikacyjnych w Gdańsku poprzez budowę  terminala FSRU 2. Druga jednostka FSRU ma mieć zdolność regazyfikacji na poziomie 4,5 mld m³.